加拿大外贸
最近同事做了票福费廷的信用证，我对福费廷和假远期还是有点迷糊，所以在上搜索了些福友们的智慧，在此小结下，让自己更清楚两者的区别，也让有同样问题的福友能够理解的更清楚。福费廷一般是用于真原期的信用证的融资。融资的银行不是开证行，是中间银行（议付行或某一相关银行），一般是在汇票被开证行承兑后（承兑信用证，远期议付信用证），或开证行明确表示承担付款责任后（延期付款信用证）后，对受益人进行的融资，这种融资正常情况下是没有追索权的。假远期是开证行对开证申请人的融资。对于受益人来说，虽然开出的是远期汇票，但开证行对汇票即期进行贴现，利息是由开证申请人来承担的，受益人是即期的收到汇票全部金额的。对受益人的追索权的问题，还有争议，但一般认为是没有追索权的。@（秋风的影子）
假远期信用证，就是远期信用证即期付款，所付的款项由进口方向进口银行进行融资。对于出口方很有利，因为就可以当作即期信用证操作，对于进口方也只要承担利息。福费廷是出口方向出口银行作的贸易融资。由银行买断其单据，所以没有追索权。出口方在交单并获得进口银行承兑之后，就可以先从出口银行获得货款，并支付利息。这样对出口方资金流动比较有利，而且，如果进口方不付款的话，银行也不能从出口方收回已经垫付的货款，对于出口方几乎没有风险。
对于出口方来说，假远期的信用证和一般的信用证费用上没有什么区别，福费廷需要支付利息，利息多少要根据本金，LIBOR利率，各银行加点情况，期限长短，企业资信等各方面综合考虑。 @Joechange
福费廷就是我们平时在说的信用证应收帐款买断，是适用于远期信用证的。也就是说一旦远期信用证承兑了，如果有银行（我们称之为包买行）把这笔钱买了，无论到期他能不能收到钱，他都没有权利再向受益人追讨，但是贸易欺诈，法院出止付令的除外。这样一来，原来是远期的信用证就变成了即期收款还能拿到核销联退税了。
既然是即期收钱，受益人肯定要付利息的，这就是福费廷的费率了。福费廷的费率根据3个要素的不同而变化。1、开证行所在地区，我所知的西欧和北美的报价最低，孟加拉的报价最高。2、开证行的资信情况，同一国家内，一线银行的报价会比二线、三线银行低1％－1.5％甚至更多。3、期限。所以中国银行说所有福费廷的费率都一样的是6％的说法是错的。福费廷的报价一定会使用LIBOR加百分比（比如1％，2％等）来计算的，所谓LIBOR就是伦敦同业市场拆借利率，每天都变的，幅度很小，现在是上涨趋势，3个月的LIBOR利率现在大概是5.1％。
不是所有的已经承兑的远期信用证都能做福费廷的，不能做的主要原因有3点。
1、开证行所在地区太差，比如黎巴嫩、孟加拉等，或者地区还可以但银行太小，造成没有银行肯买断。
2、信用证本身是DEFER PAYMENT 不是NEGOTIATION。如果是DEFER PAYMENT信用证，银行必须拿到开证行直接给他的付款承诺才肯买断，而平时我们见到的承兑报文是给受益人的。这种信用证在西欧比如意大利、法国，还有黎巴嫩、土耳其见得比较多，主要是这些国家如果开NEGOTIATION 的信用证带汇票的话，开证人要付印花税的。偏偏这些国家的银行效率很慢还懒，不太肯及时发承诺电给包买行，所以造成银行看到DEFER PAYMENT信用证就说不能做了。
3、包买行要求开证行给受益人的承兑电报必须是799格式的，而发799格式报文的前提是开证行与交单行之间有代理行关系。但中资银行包括中国银行在内，在境外的代理行太少，所以一大部分都达不到这个要求，自然就没法做了。
那怎么解决呢？第一点就不多讲了，针对第二点还是有解决办法的。一是改信用证，把DEFER PAYMENT 改成NEGOTIATION，不要带汇票，这在UCP500里是允许的。二是，据我所知有几家外资银行接受意大利、法国的DEFER PAYMENT信用证，我就做成过几笔。针对第三点，我后边会讲到的。
做福费廷的好处，第一，远期的信用证变成了即期收款还能拿到核销联退税。
第二，没有追索权，可以放100个心了。
第三，美元一直跌，谁知道180天以后，美元会跌到多少。现在收钱结汇，可以避免汇率损失。
注意事项：1、跟客户谈合同的时候，敲定开证银行和期限，再到银行去问一下，确定一个大致的报价，核算单价时把利息成本加进去。
2、尽量开NEGOTIATION 的信用证，尽量选择大一点的银行，因为小银行的额度往往有限制，有可能出现询价的时候有额度，真正做的时候，额度被别的客户用完的情况。
比较几家银行的业务特点：建行、交行没做过，不了解，就不多说，主要比较中国银行、农行和招商银行。
中国银行的报价太高，因为他们很喜欢自己做包买行，中国银行的融资成本肯定比外资银行高，自然他的报价一定比外资银行高了。优点就是快，自己买的肯定快了。
农行的报价还可以，但由于代理行的问题，一大部分不能做成功，但手续比较简便。
招商银行的报价最低，而且我觉得她们很聪明，在出单的时候先咨询报价，确定包买行后就通过包买行寄单，这样就解决了799报文的问题，因为既然能做包买行，就肯定和开证行有代理关系了。缺点是手续比较复杂，盖章的地方多了点，幸好不用填，业务人员会填的 . @yanfang1976
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请问现在远期信用证套利的大额提单，应该怎么去收购！
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很好，花了点时间理顺，将来再碰到这一块，就不会迷糊了。
从供应商角度说，资金收拢周期短，风险越小，即便只能做远期，也希望既能满足客户融资或延缓付款，又能降低自身收款安全，尽可能让客户使用假远期，福费廷等方式，即便有时候，你主动提出承担一部分贴现，相当于变相降价打折，但有时客户会受公司制度，或者自己不愿自找麻烦，而坚持使用远期支付，我们同样可以选择，押汇，买断，中信保出口信用保险融资 等方式提前拿到货款，主要涉及到 银行手续费，贴现费用。
所以面对坚持做远期的客户，报价时一定要灵活机动，只要有利润，就有争取下来的决心，不管从客户角度还是供应商角度出发，不同的支付方式，使用不同价格，一方面可以引导客户进入你的“埋伏”，另一方面可以核算成本和资金回笼周期调整价格，双方寻找 价格，利润，支付方式，资金回笼等角度，找到 符合双方利益的平衡点。 同时，一定确认某种支付方式，一定要马上跟进，了解银行信息，银行背景，包括是否接受买断，留足够的时间审证，信用证中是否有明确写明贴现，假远期是否有效，等等。
我曾经碰到过一案例，某公司，和客户谈好信用证，并发了信用证草稿，找我帮忙初审，我看了下相关条款，单证要求，几个日期，尤其是关于贴现的那句话，没有问题，很常规的假远期LC，条款也很常规，告诉该公司，做正本时，让客户先发份副本，重新审证，等正本到后，向银行咨询，再次审证，毕竟他们首次接触这类LC，过了一段时间，该公司老板找我，说上当了，由于下面业务员没及时联系客户，信用证正本开的比较晚，没发副本，等收到信用证马上就得装车，看了一遍基本没问题，更没向银行咨询，等交单时才发现，没有贴现, 即期议付 等任何描述，属于百分百比真金还真的 180 天远期信用证。 所以做业务员的细心很重要。
一听信用证就不做，一听远期就不做，一听客户目标价低就不做，是很不负责的业务员，寻找到双方平衡点的方式方法有很多，在于灵活运用。
[ 本帖最后由 xiaoxuegege 于 2013-9-15 19:12 编辑 ]
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lz分析的很有道理 用实际案例来说明远期信用证及其操作说法
说明远期信用证并不是不可尝试的
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学些了，谢谢楼主
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:handshake
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学习了，刚接触福费廷，一般承兑后多久能收汇？6月10号收到的承兑单，银行说没那么快。。。。:L
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