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在加拿大

最近学习了很多关于option方面的知识，就此一贴，谈谈自己的见解，同时对各位专家们继续提问，希望能建立一个option知识交流的平台

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什么是optionDefinition of 'Option' A financial derivative that represents a contract sold by one party (option writer) to another party (option holder). The contract offers the buyer the right, but not the obligation, to buy (call) or sell (put) a security or other financial asset at an agreed-upon price (the strike price) during a certain period of time or on a specific date (exercise date).Call options give the option to buy at certain price, so the buyer would want the stock to go up.Put options give the option to sell at a certain price, so the buyer would want the stock to go down.

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你在普及基础知识啊，直接说操作好了

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我抛弃了所有的疑虑与忧伤，去追随无家的流水，那永恒的异乡在等着我 赏 2014-05-14#4 A 1,520 $0.00 又一个上瘾的

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天涯孤旅XXJ 说:你在普及基础知识啊，直接说操作好了点击展开...恩，直接说策略就行了。

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天涯孤旅XXJ 说:你在普及基础知识啊，直接说操作好了点击展开...从头讲起，正好自己再复习一下，把各个部分都读透弄懂，再出手操作，才会稳而准

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我们买6月的call option在strike price,实际上的意义是，如果option6月达到这个strike price, 我们就可以，不是必须，exercise optioon, 以stike price 的价格买入option,但是大部分的情况下，option都是被买卖的，很小一部分会被exercise.这里有一个很好的例子http://www.investopedia.com/university/options/option2.asp

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He he. Are u preparing CFA exam?

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我帮客户做挺多农产品的OTC Option交易，非常有意思。

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我有一个问题在买卖option的时候，我们往往都回发现bid跟ask相差很大，这时候，大部分时间，大家是选择等价格降下来，还是直接以ask的价格买？

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vickyzyd 说:我有一个问题在买卖option的时候，我们往往都回发现bid跟ask相差很大，这时候，大部分时间，大家是选择等价格降下来，还是直接以ask的价格买？点击展开...不参与，交投太少，SPREAD过高，成本加大。到时候作相反操作的时候可能无法成交，或者亏损成交。 换股。

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[FONT=Arimo, sans-serif]机会像雪片一样向我扑来，都被我一一闪过。。。。。。[/FONT]我有一个问题在买卖option的时候，我们往往都回发现bid跟ask相差很大，这时候，大部分时间，大家是选择等价格降下来，还是直接以ask的价格买？点击展开...关键是要看你的心理价位是多少。 buy option有可能盈利，但是也有可能损失掉所有的premium, 所以一般至少要想一下最坏的情况，然后倒推出来你能接受的成本。很多成交量小的品种，bid and ask差距确实很大，要注意。

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vickyzyd 说:我有一个问题在买卖option的时候，我们往往都回发现bid跟ask相差很大，这时候，大部分时间，大家是选择等价格降下来，还是直接以ask的价格买？点击展开...另外不同的strike有不一样的delta, 这也是要考虑的。

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请问 bid 和 ask 的数值是怎么确定的？是预先设定的基准，还是一种事实交易的统计数据而已。如果是由market maker设定的基准，意味着spread以外的出价将不会被接受，或者完全不可能成交，那么我们就应该在spread的范围内出价sell/buy option；但是我感觉实际情况很可能是后者，spread反映的是一种事实交易的统计数据而仅仅提供某种指导信息而已，换句话说，我们不必以ask的价格买，也不必以bid 的价格卖。我们完全可以以低于bid的价格下买单，也完全可以以高于ask的价格下卖单。举个例子，我前两天第一次操作option，下了一个CSCO $25 call 的卖单，spread大约在1.9/2.0，但是最后成交的是2.08 (但是我也忘了当时下单的价格填的是2还是2.05了，呵呵)。所以，我想当我要sell CSCO $25 call的时候，我并不需要太关注$25 call本身的spread，相反，我应该关注的是$24.5 call的spread，只要我的出价在$24.5 call bid price之下，理论上就有成交的可能。并且，如果考虑到价格的动态变化的话，即使我的出价在$24.5 call bid price之上，也是有可能成交的，只要股票价格向$25移动得足够近的话。不知道我的理解对不对？

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观雨 说:请问 bid 和 ask 的数值是怎么确定的？是预先设定的基准，还是一种事实交易的统计数据而已。如果是由market maker设定的基准，意味着spread以外的出价将不会被接受，或者完全不可能成交，那么我们就应该在spread的范围内出价sell/buy option；但是我感觉实际情况很可能是后者，spread反映的是一种事实交易的统计数据而仅仅提供某种指导信息而已，换句话说，我们不必以ask的价格买，也不必以bid 的价格卖。我们完全可以以低于bid的价格下买单，也完全可以以高于ask的价格下卖单。举个例子，我前两天第一次操作option，下了一个CSCO $25 call 的卖单，spread大约在1.9/2.0，但是最后成交的是2.08 (但是我也忘了当时下单的价格填的是2还是2.05了，呵呵)。所以，我想当我要sell CSCO $25 call的时候，我并不需要太关注$25 call本身的spread，相反，我应该关注的是$24.5 call的spread，只要我的出价在$24.5 call bid price之下，理论上就有成交的可能。并且，如果考虑到价格的动态变化的话，即使我的出价在$24.5 call bid price之上，也是有可能成交的，只要股票价格向$25移动得足够近的话。不知道我的理解对不对？点击展开...期权的价格反映的是某个商品在一定时期的波动性的大小。你看一下每个期权的volatility, 可以很容易的算出期权的价格。

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大加农场 说:期权的价格反映的是某个商品在一定时期的波动性的大小。你看一下每个期权的volatility, 可以很容易的算出期权的价格。点击展开...能不能举个例子详细解释一下

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买option的时候，是不是set一个limit price,然后慢慢等？这个limit price要怎样确定？

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vickyzyd 说:买option的时候，是不是set一个limit price,然后慢慢等？这个limit price要怎样确定？点击展开...我也是有这个问题，我现在的做法是参照相邻档次的价格，比如当前价格是25，你要买@20 call，那就把limit price设置在@21 call的spread内，那么当股票价格跌到24的时候，@20 call的价格就跟着跌到可以成交的范围了。不知道是不是make sense？

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观雨 说:我也是有这个问题，我现在的做法是参照相邻档次的价格，比如当前价格是25，你要买@20 call，那就把limit price设置在@21 call的spread内，那么当股票价格跌到24的时候，@20 call的价格就跟着跌到可以成交的范围了。不知道是不是make sense？点击展开...not at all

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[FONT=Arimo, sans-serif]机会像雪片一样向我扑来，都被我一一闪过。。。。。。[/FONT]我也是有这个问题，我现在的做法是参照相邻档次的价格，比如当前价格是25，你要买@20 call，那就把limit price设置在@21 call的spread内，那么当股票价格跌到24的时候，@20 call的价格就跟着跌到可以成交的范围了。不知道是不是make sense？点击展开...有点道理，但是还是有点随机，如果股票没有跌呢？

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