加拿大华人论坛 加拿大百科转帖：普通人怎么做投资――不只是理财

在加拿大

・如果你来市场，关注的不仅仅是波动，也不仅仅是为了波段套利。当你的资产状况已经达到相当程度时，每日的的涨跌波动，已经不足以改变你已经拥有的生活品质。这时，你应该考虑的是让你的资产稳定增值，而不是考虑追逐高风险的高收益。因为，尤其是动用杠杆的高风险型套利，不仅会让人养成博彩的赌徒习性，最终的结果只有一个，就是在某次失败时，会把你直接洗白让你成为负翁。 将维持现有生活品质之外的资产，投入稳定性增长的行业，让它得到超越通胀的增长，是很多人愿意为之尝试的事。假如，你个人有足够的把握超越通胀，那么保险类投资对你都变得毫无意义。因为，任何险种的长期收益都不可能超越通胀，它们只会玩数字游戏与远期收益的绝对值，忽悠那些不会算帐的人们。 数十年的社会进步，与生活成本的抬高，令很多人感受到将多余的钱放在银行，是一种浪费。于是，选择投资已经成为每个家庭的一个话题。但投资的选择有很多种，可以直接投资实业，也可以选择金融投资。在中国这个神奇的国度，投资实业通常都是一群拥有各种无法言表资源的人。如果你不具备这样的资源，自然也就被摒除出这个群体。或者你可以选择向可靠的亲友企业参股投资，但这个社会自从上世纪六十年代之后，人与人之间的信任就开始出现危机了。当社会价值观让玩猫的叔叔给定论为，谁先富谁英雄后，逐利已成了人们生活的主要目的。从利己的经济学角度讲，两个以上的口袋装钱，永远都会出现矛盾，你不知道谁才是可以信任的，即使是同床共枕的夫妻也会反目成仇，何况是父子兄弟与异族他姓。所以，除非你有过人的人脉资源，以及身体力行的能力，通常实业投资不是多数普通人的选项。 而我们的社会，只为我们这些普通人，开了一扇小小的门，这就是看上去是个低门槛的金融投资市场（实际门槛奇高，但制定这游戏的叔叔们不会告诉你）。但这是这样一个危机四伏的市场，你不知道你踏进的市场里，有多少惊险与奇迹在等待着你。这市场里有太多神话，而往往只有神话才能吸引人义无返顾地前赴后续。那些惨痛的悲情跳楼者，往往被人们选择性地遗忘。 事实上，你只见贼吃肉，未见贼挨揍。当你有一天也幻想着落草劫道，也过上大块吃肉、大碗喝酒的日子。但腰上没插上几把枪，练就一身铁布衫功夫，其结果更可能是出师未捷身先死。 既然你已经除了这个市场已无从选择，并决定义无返顾地加入这个市场，有几个问题是你必须考虑的事： 第一、如果你认定，这是个可以让你分享别人企业经营成果的市场。成功的前题不在于市场如何，而在于你如何认识自己，并且不带有偏见地正确认识市场。从来没有人是通过批评别人而成为富翁的，即使是李敖。所以，批评市场永远都不是你的任务，你的任务是观察市场与跟随市场。 第二、你必须清楚你的风险承受能力，人永远不能做超出自己能力所能及的事，这样只会引来命运的捉弄。所以，根据你自身的风险好恶度选择合适你的投资品种，才是合适你的事。 第三、你必须承认一开始你就不是一个天赋禀异，能够置死地而后生的人，一个给予自己太大期望值的人，是不可能有平常心去做好每一笔看似平常的交易。而人的成功不仅有自身的努力，也有命运给予的机遇。不努力提升自身思维层次的人，是无法从平淡中发现机遇。你的思维层次，决定了你的财富层次（当然，它可能不以金钱来衡量）。所以，你的任务不是成为高手，而是成为一个平庸的跟随着。先人一步是烈士、慢人半步是壮士。只有踏着烈士的足迹，你才可能成为真正成功壮士。 第四、如果你来市场的目的，只是为了获得稳定的资产增值，而不仅仅是市场的波动套利。那么，寻找合适的投资标的，或者是正确地评判理财专家能力，这种评判力是你应该具备的能力。 无论你是选择什么样的理财产品，无论是基金、国债、还是长期储蓄。那帮貌似很专家的人，总是希望用你的钱为他们自己生钱，而不是为你赚更多的钱。所以，希望让你拿钱委托给他们理财的人，永远都不会希望你变得更聪明一些。而有些人盲目信任银行理财或者洋理财，结果很悲惨地从富翁变成了无产阶级，自己革了自己的命。这方面看看洪晃阿姨的控诉，或者能让你有个警醒。 如果你一定要选择他们，我觉得你在决定参与这些产品前，最好考查一下这个团队的历史水平。 如果有两组团队，一组：第一年30%、第二年100%、第三年－80%、第四年20%、第五年－15% 另一组：第一年30%、第二年30%、第三年30%、第四年30%、第五年还是30% 你会选择哪一个团队？而你的生命是有限的，这是一个你无法回避的事实。 如果你投资额是一百万，前一团队能给你的回报是负数，而后一组，则给你2.71倍增长的回报。 这或者是像两个投资风格完全不同的团队，前一组明显风险控制能力差，因市场大环境不可能年年都好，而它的风格与市值波动太大，里面收益好的年份更多地体现在运气上而不是投资管理能力上。部分私募去年排名好，而今年名落孙山，或者可以说明这一事实。后一组虽然每年不温不火，但提供收益很稳定，如果拉长时间维度看，其实慢就是快，静待时间玫瑰绽放要好过拔苗助长。这也就是我常说的，在相对长的时间里，乌龟总是跑赢兔子的，这不仅仅是因为乌龟长寿，而是因为乌龟更有耐心。 假如我们再换一种思维方式，如果你不是选择一个团队来帮你理财，而是你自己理这笔财，你决定自己折腾也不让那帮孙子们占便宜，那你应该怎么做？ 其实，这就是我一直推行的做股，就是选择一个好的标的投资做股，这里说的是做股而不是炒股。做股的核心就是寻找ROE增长趋势呈年化收益率30%持续稳定上升的品种，为此，具备一定的财务分析素养是你必须的技能，但仅仅如此仍然不够。因为市场是波动的，你如何保证你买的不是相对高位，对你的投资信心的培养是个考验。所以，你还必须有判别价格波动的能力。 如果你想获得更进一步的暴利，则你做股时考虑的标的，不仅仅只是为你提供30%的年化收益率。最好其中它还含有未来突发性增长的可能性，那就是更好的选项。 而什么样的企业（或者产业、行业）会有这样的超预期收益，并且能保障它在一个相当长的时期中保持持续的生命力？通过过往的历史分析，我们发现人类的财富的背后一定与人本身有关系。而只有社会进步进程的推动力，才是创造社会财富的最大动力。它既离不开庞大人口需求基数的参与，也离不开庞大的产业资本参与。如果一个产业，背后不是靠垄断市场需求而是靠创造市场需求，那它一定是值得你关注的。就如我宁可关注中移动也不会愿意关注中石油一般。 先扯这些，其他后续在论。sulon 2011/05/31 22:48

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煮饭侠 超赞 赏 chris_cc愚者一得 0$(VIP 0) 3,8022011-07-16#2 回复: 转帖：普通人怎么做投资――不只是理财前一篇《普通人怎么做投资》在网上发出后，立即引起广大人民群众极度的愤慨。 网友A回复：每年30%的稳定年化复合增长率，哪里是普通投资者能做到的。股神巴菲特也就不过是每年28%的平均收益率。要真能做到，皆不是比股神还股神？ 网友B回复：股市七赔二平一赚是个定律，想成为那10%的，就没打算做这个市场上的普通人。 网友C回复：楼主说的，根本就不是普通人能做到的事。 网友D回复：我从09年初现在拿的高成长股到现在也没赚钱啊，你告诉我怎么回事？ 网友C回复：。。。。。。 我必须承认，我骗了你们。我所说的普通人根本就不是普通人，普通人根本不可能完成那样的任务。能完成上述任务的，基本就是神经病，而且是一根筋不知悔改的神经病。 首先，从所具备的素质看，你不单要具备对投资标的的独立基本面分析能力（拜托，你千万别看券商的研究报告，有点自己的独立思考能力好不好）：这里面包括财务数据分析、宏观行业景气度分析、国家宏观政策影响以及经济周期变化规律。这不是一个未来接受过专业训练的普通投资人所能做到的事，同样也不是一个大学里只学捣蛋（导弹）的人所能做到的事。 我打记事起到上大学以前，就被长辈与老师们斥之为愚蠢、读书差、爱捣蛋的孩子，这让我幼小的心灵倍受打击，而我就是在打击中不断地提高抗打击能力，逐渐变成了一个神经比较大条的人。 我这一生的第一次机遇，就是在高中毕业两年后遇上了恢复高考。而在很多鄙视的目光中，我成了泉州一中76届四个班230多人中唯一一个考上全国正规重点本科院校的非应届生（当年正规大学也就一个，其他是地方扩招进大专班的还有十多个）。这恐怕是我人生中第一件最长脸的事，当年的高考成绩是420.5（五门），据我当年在高招办当主任的母亲查分后告诉我，数学试卷漏一面没做，只考了65分，因此，我错失了国内最知名的大学，尽管我总分远远超过理科重点线365分（1978年高考全国录取率为3.5%）。其实我知道那年的考试并不是我神，而是我比别人多花了很多时间，每天晚上一点半睡觉早上五点半起，整整花了三个月恶补，让我从一个不喜欢理科、一元两次方程求根公式怎么来都不知道的孩子，变成一个强大无比的考试机器。 内心够强大的人，才可能从逆境中挣扎着走向成功。假如你不够强大，就试着让自己强大起来。慢慢走自己的路，让别人打的去。 那件事让我明白一个道理，不要怕别人嘲笑、只要多花一点点时间，向比你有能力的人学习。能反思自己曾经犯过的错误，并加以纠正，每天进步一点点，几年以后，曾经比你强的人就被你甩到身后了，没有人是不可以被超越的，除非你自己没有信心。耐心与专注一点，总能在某件事上做得比别人好一点点。而我们很多普通投资人，并没有去挖掘自己的潜能，同时也不够耐心与专注。我总是比别人多花点时间，因为我不想被社会抛弃，我依然想成为3.5%的那部分人。 耐心与专注，是你成为一个并不普通的普通人必备的条件。 前几天我遇到一个正宗学证券投资专业的毕业生，他跟我说他的老师是博导，可从来没有真正从市场上赚过钱。我们应该相信博导通常是个饱学之士，上面所需要的知识他全都具备，可为什么赚不到钱？每次大亏之后，此师必厉数中国证券市场如何黑幕，如何如何制度缺陷。似乎造成他亏损的原因，不是他自身的，全是别人的过错。就如某些知名的媒体人，死多唱大牛后出现错误，不是勇于承认错误，而是开始指责市场转移视线。 诿过，是普通投资人失败的根本原因。市场会允许你不断试错，但是，不允许你死不认错并推诿过错。 我从没有真正地进过经济学堂，这一直是我此生的遗憾之一。不过，我有幸在国内最知名的天健会计师事务所服务过三年半。如果不是当年的家人，不满我失业赖在家不找工作玩股票，骗我它们是做上市公司审计的，可以知道很多内幕，我才不会去那事务所，做那连马桶堵了都要亲自动手的跟总务一样的行政经理。 其实，天健的会计专家们做股票不是一般地烂。但是，它里面有国内最知名的会计专家。有幸在行政经理任上，得益于葛家澍、常勋会计界老前辈，以及黄世忠、陈箭深、徐珊、熊建益等中青年才俊，在专业知识上的点拨。。。。。 待人真诚，才能获得别人的帮助。普通人可以普通，但做人一定要真诚。 学习，并不需要真正进入学堂。如果你不需要以教师作为你的职业，文凭对你也是无意义的。实际的专业技能培养，决不是课堂能给予你的。平时的点滴积累与海量的阅读，或者能让你的思维与见识，慢慢地变得比别人高那么一点点。如果你永远认为你只是个普通投资人，做不到这些事，那你就永远不可能做得更好。科学的数据显示，如果一个人在某个领域花上一万个小时精研，他必然能成为这个领域的高层次者，只要他的方法得当的话。既然如此，你凭什么可以认为你能如普通人一样懈怠就获得成功。 与思维层次比你高的人交结，才能提高你自己的思维层次。人的思维层次有多高，决定了他的财富层次会有多高。 看了上面的文字，你可能会以为这是因为我的机遇好，所以，才能有今天。我要告诉你的是，我的人生每一次改变，都不是因为机遇，而是因为走投无路。我那当惯军阀的爹，要不把我打得离家出走，我也不会有动力去考大学。事实上，打从军队转业后十年里，我遭遇的只是噩运。生存的危机与饥寒交迫的日子，可以让人沉沦也可以让人发奋。如果不是自小练就的抗打击能力，恐怕也不会有今天。 即便是今天，我仍然不认为我是一个成功者，我跟那些股神们的差距依然非常遥远。但我依然还有梦想，依然还在努力。哪怕每天多花一点点时间，比别人更努力一点，总能感觉到自己还在进步。 投资市场中复利的威力是强大的，人生经验的积累何尝不是复利的累积。放弃努力，就等于放弃自己的梦想。只要你坚持，坚持你的梦想，即使你成不了神，但神都会被你感动，指不定哪天，神就灵魂附体了呢。 尽管这片神奇的国度，人们都相信权力是产生财富的根本，但我仍然愿意相信，智慧创造财富才是普通人追求的目标。

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煮饭侠 超赞 赏 chris_cc愚者一得 0$(VIP 0) 3,8022011-07-16#3 回复: 转帖：普通人怎么做投资――不只是理财非常好的一篇文章，作者是著名的理财专栏撰稿人。特别是第二篇中的黑体部分，不仅仅说的是理财。

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