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我的seminar,bewertung der Frühlings Swing Anleihe. WKN DB0HM0
一个类似于 Zertifikat mit Kapitalschutz的一种产品, Underlying是30 只股票，Laufzeit将近两年。Nennwert 100.
einmalige Kuponzahlung an der Fälligkeit是两年内 MAX(absoluter Betrag der niedrigsten Rendite von den 30 Aktien, 5.05%).
Bewerten要用到Monte Carlo Simulation,对这个东西我是一窍不通。
先把产品简化一下，假定Underlying是1只股票。那么用Monte Carlo Simulation的步骤，我的理解， 先算出过去30年这支股票两年的Redite变化，取平均值µ，再算出standard abweichung σ ，这样 两年后这支股票的rendite可以写成 r = µ + σ*Z, 这里Z是一个 standard normal verteilt随机变量，通过模拟Z,得到 r, 在对所有模拟结果得到的r取平均值，就是这支股票两年后的Rendite。
问题是，我这样理解 Monte Carlo Simulation对不对？如果对的话，这里的Z怎么取值？
谢谢高手指点
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MC Simulation需要比较好的数学知识
[ 本帖最后由 bonbon77 于 2008-8-4 20:59 编辑 ]
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先给定模型的dynamik，estimate参数，然后做足够数量的simulations(比如1万次)
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谢谢楼上的，能说的具体点么，你说得太专业了，不太懂，能不能举个例子，谢谢阿。现在手上有本书 Monte Carlo Methods in Financial Engineering,对于我这个Seminar, 你能告诉我，这本书我应该看哪几章么？
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你就用r = µ + σ*Z来Simulation?也太简单了吧，起码用Fama的3因素模型吧
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这本书对你来说太深奥了，你不需要理解蒙特卡罗和随机过程，你需要理解的是资产定价
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你做的這個叫做樣本抽樣，不是Simulation。
你需要做的是建立一個Simulation的模型。
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